경기 침체에 대해 알아보기 : 원인, 결과 및 미국이 2008 년의 대 침체를 극복 한 방법

2008 년의 대 불황은 불황이 무엇인지, 그리고 왜 그것이 처음에 일어 났는지에 대해 많은 사람들이 의문을 가졌습니다. 역사는 경제 침체와 상승을 연구하는 경제학자에게 귀중한 교훈을 제공하지만, 일반 시민이 소비자 행동이 시장, 특히 크게 하락하는 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 것도 중요합니다.

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• 불황이란 무엇입니까?
• 경기 침체와 우울증의 차이점은 무엇입니까?
• 불황의 원인은 무엇입니까?
• 경기 침체의 지표는 무엇입니까?
• 경기 침체의 지표로서의 수익률 곡선
• 은행은 경기 침체에 어떻게 기여합니까?
• 은행은 어떻게 작동합니까?
• 뱅크런이란?
• 자산 거품이란 무엇입니까?
• 경기 침체를 어떻게 해결합니까?
• 제로 하한은 무엇입니까?
• 2008 년 경제 침체와 대 불황
• 2008 년 대 불황은 어떻게 시작 되었습니까?
• 2008 년 대 불황은 어떻게 해결 되었습니까?
• 경제학에 대해 더 알고 싶으십니까?
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노벨상을 수상한 경제학자 Paul Krugman은 역사와 정책을 주도하고 주변 세계를 설명하는 데 도움이되는 경제 이론을 가르칩니다.

불황이란 무엇입니까?

경기 침체는 경기주기 동안 경기 침체 또는 위축입니다. 기간과 경기 침체를 정확히 나타내는 것은 정확히 정의되어 있지 않습니다. 일부 국가와 경제학자는 경기 침체를 연속 2 분기에 걸친 수축으로 정의하고, 일부는 6 개월로 정의하고, 일부는 기간을 전혀 정의하지 않아 경기 침체를 나타 내기 위해 서로 다른 데이터 포인트에 대한보다 완전하고 미묘한 관점을 취합니다.

경기 침체와 우울증의 차이점은 무엇입니까?

경기 침체와 불황의 차이는 크게 심각합니다. 정해진 정의는 없지만 우울증은 몇 달이나 분기가 아니라 몇 년이라는 매우 긴 시간 동안 지속되는 장기적인 경기 침체로 생각할 수 있습니다. 예를 들어 대공황은 1929 년부터 제 2 차 세계 대전이 시작될 때까지 계속되었습니다. 이에 비해 2007-2009 년 소위 대 불황은 18 개월 동안 지속되었습니다.

불황의 원인은 무엇입니까?

일부 경기 침체는 명확하게 정의 된 원인으로 추적 될 수 있습니다. 예를 들어, 1973-1975 년의 불황은 1973 년 석유 위기의 결과로 시작되었습니다. 그러나 대부분의 경기 침체는 높은 이자율, 낮은 소비자 신뢰도, 정체 된 임금 또는 노동 시장의 실질 소득 감소와 같은 복잡한 요인들의 조합으로 인해 발생합니다. 경기 침체 원인의 다른 예로는 은행 운영 및 자산 거품이 있습니다 (이러한 용어에 대한 설명은 아래 참조).

경기 침체의 지표는 무엇입니까?

경제학자들은 다양한 통계와 추세를 살펴봄으로써 경제가 불황에 있는지 여부를 결정합니다. 불황을 나타내는 요인은 다음과 같습니다.

• 실업률 상승
• 파산, 채무 불이행 또는 차압 증가
• 금리 하락
• 소비자 지출 및 소비자 신뢰 감소
• 주택 가격 및 주식 시장 하락을 포함한 자산 가격 하락

이러한 모든 요인은 국내 총생산 (GDP)의 전반적인 감소로 이어질 수 있습니다. 유럽 ​​연합과 영국은 경기 침체를 실질 GDP가 2 분기 이상 연속으로 마이너스 성장하는 것으로 정의합니다.

미국의 NBER (National Bureau of Economic Research)은 위에 나열된 것을 포함하여 여러 경제 지표를 추적하여 미국 경제가 침체 상태인지 여부를 확인합니다. 예를 들어, NBER은 1990 년대 초에 GDP가 연속되지 않은 3 분기 동안 일관되지 않게 감소 했음에도 불구하고 불황을 선언했습니다.

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Paul Krugman은 경기 침체 기간 동안 경제에 어떤 일이 발생하는지 설명하기 위해 베이비 시팅을 예로 사용합니다.

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경기 침체의 지표로서의 수익률 곡선

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노벨상을 수상한 경제학자 Paul Krugman은 역사와 정책을 주도하고 주변 세계를 설명하는 데 도움이되는 경제 이론을 가르칩니다.

수익률 곡선 경기 침체의 또 다른 지표이며 NBER이 경기 침체를 예측하거나 선언하는 데 사용하는 지표입니다.

수익률 곡선은 신용이 ​​동일하지만 만기가 다른 채권의 이자율을 추적하는 그래프의 선입니다. 일반적인 수익률 곡선은 3 개월, 2 년, 5 년, 10 년 및 30 년 만기 벤치 마크에서 미국 재무부 부채를 봅니다.

경제 확장 및 축소의 여러 단계를 나타내는 수익률 곡선에는 세 가지 유형 또는 모양이 있습니다.

1. 표준 . 정상적인 수익률 곡선은 장기 채권이 단기 채권보다 수익률이 높다는 것을 의미합니다. 이것은 예상되는 행동이며 일반적으로 건전한 경제와 긍정적 인 경제 성장률을 나타냅니다.
2. 플랫 . 평평한 수익률 곡선은 장기 채권의 수익률이 단기 수익률과 거의 동일한 수준임을 의미합니다. 이것은 투자자들이 더 하락하기 전에 장기 채권 금리를 고정하고 있기 때문에 경제가 전환 중이거나 경기 침체에 접근하고 있음을 의미합니다.
3. 반전 . 반전 수익률 곡선은 장기 채권이 단기 채권보다 수익률이 낮은 곡선입니다. 이것은 금리가 하락하고 있거나 계속 하락할 것이라는 것을 암시하기 때문에 경기 침체의 지표입니다.

은행은 경기 침체에 어떻게 기여합니까?

소비자 신뢰는 은행과 은행 프로세스의 균형을 유지하는 데 중요합니다. 1929 년 월스트리트 주식 시장이 폭락 한 후 공황이 확산되었고 소비자는 은행에서 돈을 빼앗기 시작하여 상황을 더욱 악화 시켰습니다 (현재 우리가 알고있는 대공황으로 이어짐).

은행은 어떻게 작동합니까?

은행은 고객으로부터 예금을 받아 차용자에게 대출합니다. 은행은 예금자들이 원할 때마다 돈을 돌려받을 수 있다고 약속하고, 동시에 정해진 일정에 따라 천천히 대출을 상환하면된다고 대출자들에게 약속합니다. 이 시스템은 예금자와 대출자 모두에게 자신의 삶을 계획하는 데 필요한 확신을줍니다. 그러나이를 달성하기 위해 은행은 매우 특정한 유형의 위험, 즉 실행의 위험을 흡수하고 관리해야합니다.

뱅크런이란?

편집자 추천

모든 은행 예금자가 같은 날에 돈을 인출하기로 결정하면 은행은 요청의 전부 또는 대부분을 처리 할 수 ​​없습니다. 물론 일반적으로 이것은 거의 불가능합니다. 그러나 그것은 은행 운영으로 알려진 자기 성취 예언의 결과 일 수 있습니다.

왜 우리는 보편적인 건강 관리를 받아야 하는가

옳든 그르 든 예금자들이 은행이 나쁜 대출을했고 곧 예금을받을 수있는 충분한 돈이 없을 까봐 두려워한다고 가정하자. 예금자들은 은행에 돈이 떨어지기 전에 저축을 서두르고 있습니다. 다른 예금자들은 이런 일이 일어나는 것을보고 첫 번째 예금자 물결에 합류하기 위해 서두 릅니다. 곧 모든 예금자는 환불을 요구하고 은행은 모든 인출을 처리 할 수 ​​없습니다. 한 은행에서 은행 운영이 발생하면 다른 은행의 고객을 놀라게하여 은행도 그곳에서 운영하게됩니다. 이것은 곧 일련의 은행 실패로 이어질 수 있습니다.

대공황 기간 동안 은행 실패의 물결이 발생했습니다. 대공황 이후 정부는 예금을 보장하기 위해 FDIC를 설립했으며 은행은 엄격한 안전 지침을 따르도록 요구했습니다. 그러나 서서히 은행이 아닌 새로운 금융 기관이 등장했지만 그럼에도 불구하고 은행과 같은 위험을 감수하면서 돈을 벌었 다. 이 기관들은 그림자 은행 시스템을 만들었고 2008 년에는 일반 은행 시스템보다 거의 10 배 더 많은 돈을 처리했습니다.

자산 거품이란 무엇입니까?

은행 운영은 종종 자산 거품과 관련이 있습니다.

자산의 근본적인 가치는 투자자가 자산을 매수 한 후 나중에 매각하면받을 것이라고 믿는 수익 (또는 수익)입니다. 부동산의 경우 기본 가치는 부동산이 평생 동안 벌어 들일 임대료를 기준으로합니다. 주식의 경우 기본 가치는 회사가 벌어 들일 수익을 기반으로합니다. 자산 버블은 투자자가 나중에 더 많은 돈을 위해 다른 투자자에게 자산을 팔 수 있기를 바라면서 합리적인 기본 가치 추정치보다 훨씬 더 많은 금액을 기꺼이 지불 할 때 발생합니다.

잠시 후 이러한 자산에 대한 새로운 투자자의 흐름이 느려집니다. 새로운 투자자를 찾는 것이 더 어려워 짐에 따라 오래된 투자자는 당황하여 자산을 한꺼번에 팔고 있습니다. 이것은 때때로 와일 E. 코요테 순간이라고 불립니다. 유명한 만화 캐릭터가 절벽에서 뛰어 내렸지 만 땅이 더 이상 그 아래에 없다는 것을 알았을 때만 넘어지기 시작합니다. 같은 방식으로 거품 속 자산의 가격은 투자자들이 매도 할 수있는 새로운 투자자가 부족하다는 사실을 알 때까지 기본 가치 이상으로 계속 상승합니다.

경기 침체를 어떻게 해결합니까?

대부분의 경우 정부는 더 많은 돈을 인쇄 한 다음 저금리로 효과적으로 대출함으로써 경기 침체를 완화하고 역전시킬 수 있습니다. 이러한 낮은 이자율은 가계와 기업이 은행에서 돈을 빌리는 것을 더 쉽게 만듭니다. 차례로, 추가 대출 은행은 경제에 더 많은 돈을 투입 할 수있어 경기 침체에서 회복 할 수 있습니다.

제로 하한은 무엇입니까?

위의 경기 침체 퇴치 전략은 중요한 한계에 직면 해 있습니다.

슬픈 이야기를 시작하는 방법

• 금리가 0에 가까워지면 통화 공급이 증가해도 효과가 없습니다. 가계와 기업은 더 이상 대출을받을 인센티브가 증가하지 않습니다. 즉, 인쇄 된 여분의 돈은 지출되지 않고 은행에 보관됩니다.
• 경기 침체기에 경제가 제로 하한선에 도달하면 유동성 함정에 빠졌다고합니다.
• 연방 준비 은행 (미국 중앙 은행)은 경제를 불황에서 벗어나기 위해 경제 활동을 늘리기를 원하지만 주요 도구 인 유동성 (예 : 더 많은 돈을 인쇄)이 더 이상 효과적이지 않기 때문에 그렇게 할 수 없습니다. .

인플레이션 및 유동성 함정이 발생하는시기를 설명하는 IS-LM 모델에 대해 자세히 알아보십시오.

2008 년 경제 침체와 대 불황

2008 년 미국은 75 년 만에 최악의 경기 침체에 접어 들었고 나머지 국가들도 곧 뒤를이었습니다. 다른 많은 경제학자들은 정원 다양성의 불황뿐만 아니라 은행 위기로 인한 주요 불황의 유형에 대해 안주 해 왔습니다.

2008 년 대 불황은 어떻게 시작 되었습니까?

2008 년 서브 프라임 금융 위기는 자산 거품 요소와 은행 운영을 결합했습니다. 섀도우 뱅킹 시스템은 서브 프라임 차용자로부터 대출을 받아 수천 개의 대출을 단일 풀로 결합했습니다. 모든 차용자가 한 번에 채무 불이행을하지 않는 한 풀은 매월 예측 가능한 수의 지불금을 징수합니다. 그러나 주택 거품이 터지자 많은 서브 프라임 차용자들이 한꺼번에 채무 불이행을했고 풀에 대한 지불이 중단되었습니다. 그 수입 없이는 공인 주택 융자 또는 Freedom Mortgage Company와 같은 그림자 은행이 의무를 이행 할 수 없었습니다.

그림자 은행은 많은 경제 신용을 제공했습니다. 그들이 내려 갔을 때 그 크레딧은 끊어졌습니다. 이로 인해 경제 지출이 감소하여 주택 시장뿐만 아니라 상업용 부동산, 자동차 및 기타 자산의 가격이 하락했습니다. 이러한 가격 하락은 차용인이 대출을 받거나 상환하는 것을 더욱 어렵게하여 지출과 가격을 더욱 감소 시켰습니다.

경제학자들은 이러한 유형의 위기를 부채 디플레이션이라고하며 연준이 중단하기에는 너무 크다. 이러한 눈덩이 효과의 결과 실업률은 4.5 %에서 약 10 %로 치솟았습니다. 실업률이 10 %라는 것은 일자리를 찾고자하는 미국인 약 1,500 만 명이 일자리를 구할 수 없다는 것을 의미했습니다. 이제 대 불황이라고 불리는 이것은 대공황 이후 최악의 경제 위기였습니다. 소매 판매와 산업 생산이 둔화되었고 수백만 명의 제조업 종사자들이 일자리를 잃었습니다.

2008 년의 위기는 수백만 명의 사람들에게 부정적인 영향을 미쳤습니다. 전체 경력 경로의 막대한 일자리 손실과 잠재적 인 상처는 경기 침체가 단순한 추상적 인 경제 개념 그 이상임을 의미합니다. 불황은 그들을 통해 사는 사람들에게 막대한 피해를줍니다.

2008 년 대 불황은 어떻게 해결 되었습니까?

미국에서 대 불황이 시작되었을 때 연방 준비 은행 의장 인 Ben Bernanke는 유동성 함정에 부딪히기 전에 미국 경제를 돌릴 수있는 기회가 아주 적다는 것을 알고있었습니다. 버냉키는 공격적으로 돈을 인쇄하여 대응했습니다. 일본의 경험에 익숙하지 않은 경제학자와 다른 평론가들은 그가 극심한 인플레이션을 유발할 것이라는 두려움에 휩싸였습니다. 그러나 대부분의 돈은 은행에 있었고 더 넓은 경제에서 유통되지 않았습니다.

• 통화 공급이 엄청나게 증가 했음에도 불구하고 가격은 약간만 상승했습니다. 버냉키의 노력은 경제 붕괴를 늦추는 데 도움이되었지만 금융 시스템이 경험 한 충격은 완전히 극복하기에는 너무 컸습니다. 미국은 유동성 함정에 빠졌고, 이는 연준의 통화 정책 도구가 쓸모가 없다는 것을 의미했습니다.
• 이 문제를 해결하기 위해 오바마 대통령은 2009 년 미국 회복 및 재투자법으로 알려진 재정 정책을 제정했습니다. 이 부양책에는 약 2,880 억 달러의 감세와 4,990 억 달러의 지출이 포함되었습니다. 이 계획은 버냉키의 노력과 결합되어 미국이 대공황을 반복하는 것을 막았습니다. 유동성 함정을 완전히 피할만큼 강하지는 않았지만 경제의 궤적을 바꿀 수있었습니다.
• 2007 년 대 불황이 처음 시작되었을 때는 대공황과 거의 똑같은 경로를 따르고있었습니다. 그러나 2010 년 초에 하강은 평준화되었습니다. 실업률은 2009 년 10 월 10 %로 정점을 찍었고 2010 년 4 월까지 9.9 %를 맴돌다가 9.6 %로 떨어졌습니다. 거기에서 지금까지 2018 년 여름까지 지속 된 하락 추세가 시작되었습니다.
• 경기 침체는 어려웠지만 미국의 경우 대공황 당시 발생한 심해에 접근하지 않았습니다.

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